(1) Institute berechnen Delta-Risikosensitivitäten aus Risikofaktoren des Zinsrisikos wie folgt:
- a) Die Delta-Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber Risikofaktoren aus risikofreien Zinssätzen sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts gegenüber diesen Risikofaktoren werden wie folgt berechnet:
[Abbildung]
[Abbildung]
Dabei gilt:
[Abbildung] = die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor aus risikofreien Zinssätzen;
rₖₜ = der Wert des Risikofaktors k aus risikofreien Zinssätzen mit der Laufzeit t;
VCVA = die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA;
x,y = andere Risikofaktoren als rₖₜ in VCVA;
[Abbildung] = die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor aus risikofreien Zinssätzen;
Vᵢ = die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i;
w,z = andere Risikofaktoren als rₖₜ in der Bewertungsfunktion Vᵢ;
- b) die Delta-Sensitivitäten gegenüber Risikofaktoren aus Inflationsraten sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts gegenüber diesen Risikofaktoren werden wie folgt berechnet:
[Abbildung]
[Abbildung]
Dabei gilt:
[Abbildung] = die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor des Inflationsrisikos;
inflₖₜ = der Wert eines Risikofaktors k des Inflationsrisikos mit der Laufzeit t;
VCVA = die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA;
x,y = andere Risikofaktoren als inflₖₜ in VCVA;
[Abbildung] = die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor des Inflationsrisikos;
Vᵢ = die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i;
w,z = andere Risikofaktoren als inflₖₜ in der Bewertungsfunktion Vᵢ.
(2) Institute berechnen die Delta-Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber Risikofaktoren aus Devisenkassakursen sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsinstruments gegenüber diesen Risikofaktoren wie folgt:
[Abbildung]
[Abbildung]
Dabei gilt:
[Abbildung] = die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor aus Devisenkassakursen;
FXₖ = der Wert des Risikofaktors k aus Devisenkassakursen;
VCVA = die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA;
x,y = andere Risikofaktoren als FXₖ in VCVA;
[Abbildung] = die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor aus Devisenkassakursen;
Vᵢ = die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i;
w,z = andere Risikofaktoren als FXₖ in der Bewertungsfunktion Vᵢ.
(3) Institute berechnen die Delta-Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber Risikofaktoren aus Gegenpartei-Kreditspread-Sätzen sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsinstruments gegenüber diesen Risikofaktoren wie folgt:
[Abbildung]
[Abbildung]
Dabei gilt:
[Abbildung] = die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor aus Gegenpartei-Kreditspread-Sätzen;
ccsₖₜ = der Wert des Risikofaktors k aus Gegenpartei-Kreditspread-Sätzen mit der Laufzeit t;
VCVA = die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA;
x,y = andere Risikofaktoren als ccsₖₜ in VCVA;
[Abbildung] = die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor aus Gegenpartei-Kreditspread-Sätzen;
Vᵢ = die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i;
w,z = andere Risikofaktoren als ccsₖₜ in der Bewertungsfunktion Vᵢ.
(4) Institute berechnen die Delta-Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber Risikofaktoren aus Referenz-Kreditspread-Sätzen sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsinstruments gegenüber diesen Risikofaktoren wie folgt:
[Abbildung]
[Abbildung]
Dabei gilt:
[Abbildung] = die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor aus Referenz-Kreditspread-Sätzen;
rcsₖₜ = der Wert des Risikofaktors k aus Referenz-Kreditspread-Sätzen mit der Laufzeit t;
VCVA = die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA;
x,y = andere Risikofaktoren als ccsₖₜ in VCVA ;
[Abbildung] = die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor aus Referenz-Kreditspread-Sätzen;
Vᵢ = die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i;
w,z = andere Risikofaktoren als ccsₖₜ in der Bewertungsfunktion Vᵢ.
(5) Institute berechnen die Delta-Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber Risikofaktoren aus Aktienkassakursen sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsinstruments gegenüber diesen Risikofaktoren wie folgt:
[Abbildung]
[Abbildung]
Dabei gilt:
[Abbildung] = die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor aus Aktienkassakursen;
EQ = der Wert des Aktienkassakurses;
VCVA = die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA;
x,y = andere Risikofaktoren als EQ in VCVA;
[Abbildung] = die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor aus Aktienkassakursen;
Vᵢ = die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i;
w,z = andere Risikofaktoren als EQ in der Bewertungsfunktion Vᵢ.
(6) Institute berechnen die Delta-Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber Risikofaktoren aus Warenkassakursen sowie eines anerkennungsfähigen Absicherungsinstruments gegenüber diesen Risikofaktoren wie folgt:
[Abbildung]
[Abbildung]
Dabei gilt:
[Abbildung] = die Sensitivitäten der aggregierten CVA gegenüber einem Risikofaktor aus Warenkassakursen;
CTY = der Wert des Warenkassakurses;
VCVA = die anhand des regulatorischen CVA-Modells berechnete aggregierte CVA;
x,y = andere Risikofaktoren als CTY in VCVA;
[Abbildung] = die Sensitivitäten des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i gegenüber einem Risikofaktor aus Waren-Kassakursen;
Vᵢ = die Bewertungsfunktion des anerkennungsfähigen Absicherungsgeschäfts i;
w,z = andere Risikofaktoren als CTY in der Bewertungsfunktion Vᵢ.